Ethereum brilha com alta de 50% em julho, enquanto Bitcoin avança 8,13% em meio a incertezas econômicas.

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O Bitcoin (BTC) terminou julho com alta de 8,13%, mesmo diante das instabilidades macroeconômicas provocadas pelas tarifas de Donald Trump no mundo todo. Ainda assim, quem brilhou mesmo foi o Ethereum (ETH), a segunda maior criptomoeda do mercado.

No mês em que completou 10 anos, a cripto subiu 50%, apoiada por entradas recordes em ETFs – especialmente de investidores institucionais – e por regulações favoráveis à indústria de ativos nos EUA, que tendem a beneficiar o projeto.

A expectativa dos analistas é que a cripto continue atraindo mais capital. Talvez por isso, o ETH foi o token mais recomendado para agosto: entre 12 casas consultadas, 9 mantiveram ele no portfólio – mais do que o próprio Bitcoin, que também aparece na lista.

Além do otimismo com o Ethereum, outra novidade na seleção deste mês é a entrada da Ethena (ENA), que é uma “cripto dólar” singular. Ela é uma stablecoin pareada à divisa americana na proporção de 1:1, o que faz cada unidade equivaler a US$ 1. Porém, sua lógica é um pouco diferente das stablecoins “tradicionais”, como USD Coin (USDC) e Tether (USDT), que são indexadas ao dólar por meio de depósitos bancários. Em resumo, ela é criadora do USDe, um dólar sintético lastreado em uma estratégia complexa de negociação de derivativos, que explora diferenças de preços entre os mercados à vista e de futuros de um determinado ativo.

“O protocolo vem conquistando atenção por oferecer uma estrutura inovadora de stablecoin sintética com geração de rendimento, em um modelo que atraiu aportes relevantes de grandes fundos de capital de risco”, disse Francis Wagner head de criptomoedas da Hurst Capital.

Para a equipe de research do Mercado Bitcoin (MB), o Ethereum é recomendado para este mês por três principais motivos: seu crescimento robusto — o Total Value Locked (TVL) do projeto, ou seja, a quantidade de criptomoedas em sua rede, ultrapassou os US$ 170 bilhões; as legislações favoráveis para cripto nos Estados Unidos, como GENIUS Act, aprovado em junho, que está criando um ambiente regulatório favorável que pode estimular a emissão de stablecoins e beneficiar diretamente a Ethereum; e, por fim, o fluxo de capital institucional para a cripto, que resultou em mais de US$ 5,4 bilhões em entradas apenas em julho.

O tom mais hawkish no último comunicado do FOMC e os sinais recentes de repique nos índices de inflação americanos podem provocar uma correção nos ativos de risco nas próximas semanas, segundo Theodoro Fleury, gestor e diretor de investimentos da QR Asset Management. “Em momentos como esse, a dominância do Bitcoin tende a subir, ganhando participação sobre os demais ativos”, disse. Além disso, disse, as Bitcoin Treasury companies (empresa que mantêm BTC em suas reservas) estão acumulando mais criptos de forma agressiva, o que pode dar sustentação aos preços.

A Solana encerrou julho com forte volatilidade, mas manteve uma estrutura técnica positiva no médio prazo, segundo Francis Wagner head de criptomoedas da Hurst Capital. “Após recuar para a faixa dos US$ 175, o ativo encontra suporte técnico sólido e pode buscar rompimentos acima de US$ 195 caso o volume retome força. O otimismo em torno de sua escalabilidade, aliado ao entusiasmo gerado por ETFs e à sua alta performance on-chain (transações que ocorrem diretamente na blockchain), mantém a SOL como um dos ativos de destaque entre as altcoins de camada 1.

O pessoal da exchange Foxbit lembrou que a Ripple, criadora da criptomoeda XRP, encerrou uma longa disputa com a SEC (a CVM dos EUA), o que fez o ativo digital sair fortalecido. “Agora com mais clareza regulatória, o token voltou ao radar de exchanges e investidores institucionais – inclusive com ETFs lastreados já operando nos Estados Unidos e no Canadá”, disse. A atuação da Ripple em pagamentos internacionais, ainda segundo a corretora, segue ativa, e a possibilidade de um ETF spot aprovado até o fim do ano pode abrir uma nova onda de valorização. “A faixa dos US$ 3 se tornou um suporte importante a ser observado”. O XRP é negociado a US$ 2,99 nesta segunda-feira (4).

A cripto dólar vem crescendo como uma solução inovadora de hedge e rendimento em dólar sintético (USDe), segundo Andre Franco, CEO da Boost Research. De acordo com o especialista, em momentos de incerteza macro, como o atual, ativos que oferecem proteção cambial e geração de yield não-direcional ganham protagonismo. “O protocolo permite exposição a stablecoins com ganhos oriundos de posições de derivativos, o que se mostra extremamente atrativo em ciclos de lateralização ou leve correção”. Além disso, falou, a inclusão gradual de USDe em plataformas de finanças descentralizadas (DeFi) relevantes e a proximidade do lançamento da sua nova rede, chamada Converge, devem servir como catalisador adicional de adoção em agosto. A Hurst Capital e o MB também inseriram a cripto na carteira deste mês.

Valter Rebelo, head de cripto da Empiricus Research, disse que a Aave também tende a se beneficiar diretamente da crescente valorização da narrativa das stablecoins, impulsionada pela sanção do GENIUS Act, que estabelece diretrizes claras para esse tipo de ativo nos Estados Unidos. “O aumento no volume e na adoção de stablecoins representa um potencial fluxo de capital para o ecossistema da Aave, que já se consolidou como um dos protocolos mais seguros e resilientes do setor – tendo sido amplamente testado ao longo dos últimos anos, inclusive durante períodos prolongados de baixa.”

Maple Finance é um protocolo de empréstimos descentralizados voltado para atender uma demanda específica do mercado: o crédito institucional, especialmente empresas do setor cripto com necessidade de empréstimos em volumes elevados. Para Rebelo, com a consolidação da tecnologia blockchain e o avanço de regulações pró-inovação, cresce o interesse por soluções como a Maple – algo refletido no aumento consistente do volume de empréstimos e geração de receita. “Empresas cripto se beneficiam do atual momento de mercado e, ao buscar escalar suas operações, precisam de acesso a crédito – exatamente o que o protocolo oferece, colateralizado em ativos que essas empresas já possuem em caixa”.

Derivado do Bitcoin, o BCH está na lista de recomendações para agosto da corretora Bitso e do banco digital cripto Bitybank. Gabriel Alves, vice-presidente global de produto da Bitso, disse que um dos motivos para a escolha do token é que analistas estão “projetando uma possível escalada até a faixa de US$ 620 – US$ 680”. Hoje, a cripto é negociada a US$ 522,07. Sarah Uska, analista de criptoativos do Bitybank, falou que vale observar o ativo digital porque ele consolidou ganhos após rally recente, “mantendo suporte técnico e estrutura altista” e uma “correção de curto prazo que pode abrir espaço para nova perna de alta”.

O setor de RWA – área em que ativos tradicionais são convertidos em formato digital por por meio de tokenização – vem ganhando tração com o avanço de iniciativas reguladas e a integração de ativos do mundo real em blockchains públicas, especialmente entre instituições financeiras tradicionais, interessadas em tokenizar crédito privado, treasuries, imóveis, entre outros. Esse cenário, segundo Caio Villa, CIO da Uniera, pode beneficiar o Ondo Finance (ONDO), que permite o desenvolvimento de projetos de RWA.